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巴菲特股东大会将关注什么?还有哪些你不得不看的投资理念

放大字体  缩小字体 发布日期:2017-05-06  来源:常州商贸网  浏览次数:44
摘要 【巴菲特股东大会将关注什么?还有哪些你不得不看的投资理念】市场传言今年是巴菲特主持股东大会的最后一年,因此奥马哈体育场盛况空前,今年与会人数预计有5万人,比去年多1万人。奥马哈体育场基本已经坐满。其中中国人占到10%。(中国新闻网)

  市场传言今年是巴菲特主持股东大会的最后一年,因此奥马哈体育场盛况空前,今年与会人数预计有5万人,比去年多1万人。奥马哈体育场基本已经坐满。其中中国人占到10%。

  本次股东大会大家关注的焦点问题是巴菲特对苹果的投资、对航空股的投资以及对特朗普移民政策的看法。还有,对中国经济和A股的看法也是关注焦点,虽然巴菲特对A股投资不多,大家依然关注巴菲特对中国经济看法,根据去年的表态巴菲特对中国经济和A股的态度是看好。对于持股苹果,巴菲特是在市场对苹果公司前景悲观的时候,耗资67.5亿美元买入6120万股苹果股票,这部分持股的价值已经超过了八十三亿美元,浮盈十六亿美元,伯克希尔哈撒韦成为2016年苹果前十大投资者之一。巴菲特开始买入他曾经看空的铁路和航空股,在2010年伯克希尔哈撒韦公司斥资超过260亿美元收购了伯灵顿北方圣太菲公司77.5%的股份,而这家公司成为后来为伯克希尔哈撒韦贡献利润最大的公司。

  另外,巴菲特已经是87岁高龄,他的搭档芒格已经93岁,面临着选接班人问题,本次股东大会能否敲定,也值得期待。市场传言中比较可信的版本是由巴菲特儿子霍华德和再保险主管阿吉特贾因、能源主管格雷格埃布尔共同执掌这个全球排名第四的上市公司。芒格也曾公开赞誉称两位主管在某些方面甚至比巴菲特的能力还强。

  作为被全球投资者认可和崇拜的、最成功的股票投资者,也是唯一一个靠股票投资进入世界前100强富人行列的人,股神巴菲特的成功不可复制,但其投资理念却值得我们学习。

  首先,是巴菲特的价值投资理念。有很多人说价值投资在中国不适用,这一说法被巴菲特否认,他认为投资理念不分国界,原则是关注业务。芒格也认为中国股市更应该使用价值投资而不是投机。他表示“我不认为价值投资会过时,中国市场将会因为更强调价值理念,更少卷入投资潮而变得更好。”而国内认为价值投资不适用A股的原因则是因为对价值投资理念有误解。价值投资是在股票的价格被严重低估的时候买入,而在股票价格被高估的时候卖掉,要有安全边际。

  巴菲特价值投资理念精髓要做到以下几点,失其一都不是真正的价值投资。

  第一,通过深入的研究公司,选择优质白马股。A股市场曾经诞生了很多牛股,比如茅台、格力等等。长期持有这些好公司的优质股票,是很容易赚到企业成长的钱的。听信炒作故事,打听消息,在没有进行充分研究的前提下,冲动得买入基本面并不好的公司,股票只能随着时间渐渐贬值,最后只剩下成为“股东”和割肉两种选择。

  第二,投资要战胜贪婪和恐惧。这是投资者都听过的道理,但能做到的人却少之又少。有了第一步的选择一个好的股票还不够,还要在价值被高估的时候果断卖掉,而不是一直奢望在最高点逃顶,这是战胜贪婪。而战胜恐惧就是要在大盘跌到底部的时候坚定抄底,在投资者都“谈股色变”的时候,用合理价格买入优质的蓝筹股,等待大盘回升。

  第三,坚持。伯克希尔哈撒韦股价从52年前的不到20美元一股到达去年25万美元一股,在52年间涨一万多倍,其实伯克希尔哈撒韦每年的年均复合增长率也只有19%,但是因为坚持了52年,而复利增长是非常快的,因此实现了财富的奇迹,达到了一万多倍的收益。

  华尔街有句话叫“剩者为王”,重要的是不要看你曾经赚过多少,而是经过很多年的投资之后剩多少。投资要追求资产的稳定保值增值,而不是一夜暴富。如果能保持一个长期稳定的投资回报,最后就是长跑的冠军,因为投资就是一场长跑。他甚至极端的表示,一只股票如果你不打算持有十年的话,就压根十分钟都不要持有。

  其次,除了价值投资以外,巴菲特做投资不会拘泥于过去的观点一成不变,不会固执得排斥某些行业,而是根据行业的变化和动态来进行配置。例如近期巴菲特对科技股,铁路股和航空股等之前声称不进入的领域进行增加股份,可以看出其实巴菲特的投资是非常灵活,他以前只买能稳定增长的消费类股票,不买科技股、铁路股、航空股。但是现在他改变了看法,因为这些行业已经变成可以投资的行业了。所以要根据实际情况实行价值投资理念,而不应该机械得照搬照抄,学会随着经济和行业的发展不断更新自己的观点,这样才能真正做好投资。

  再次,做投资一定要分清,你是愿意亏时间,还是愿意亏钱。如果在市场在底部盘整的时候买入优质的股票,那你只会牺牲时间,但是不会牺牲金钱。比如说在2012到2014年,大盘在2000点底部盘整,做多肯定是战略性的正确,但是可能需要时间等待,这时候亏的是时间,但是不会亏钱。而到2014年7月份牛市开始启动之后,坚定持有的人就赚了大钱,所以在底部的正确投资策略就是保持70%——90%的仓位,只做个股上的更换,但是仓位要保持相对高的水平,这样才不会错过市场的牛市。而在高点,比如2015年牛市,大盘接近5000点的时候,这时候买股票亏的不是时间而是钱,可能买了之后立刻涨,但是在随后的下跌中会亏大钱。所以我们做投资要选择宁愿亏时间也不愿意亏钱,用时间换空间,坚定持有赢得稳定收益。

  从巴菲特身上我们学到,只要有正确的投资理念,战胜贪婪和恐惧,在价值被高估的时候果断卖出,而在被低估的时候成功抄底,就能在资本市场上立于不败之地。巴菲特说“只有傻子和偏执狂才会去猜市场的顶部和底部。”做投资不要妄想在最高点逃顶在最低点抄底,而是要在看到风险之后果断撤出,在看到价格被低估时进入。

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